分红险捧热投资型险种，专家答疑分红险

中国证券报记者：在三大投资保险类型中，保险公司为什么要以红利保险为主要产品？

专家：今年以来，投资市场风起云涌，频频波动。在这种金融环境下，股利保险具有风险保护功能和预期收益稳定的特点，因此越来越受到普通民众的欢迎。

专家：股利保险的突出特点是保险人可以保证委托人的安全，享受保险公司专业投资的预期年收益。无论是预期的年利率处于加息周期还是降息渠道，无论资本市场如何变化，股息保险的预期年度收益都能保持在一定的水平。

专家：股利保险的盈利能力无疑优于万能保险和投资连结保险。按照合同规定，普遍投资和投资的预期年收益率主要归因于客户。支付稳定性和可持续性，股利保险是绝对主导的，因此从保险公司的角度看，分红保险无疑更有利于公司的稳定和发展。在做出全能和抛售公司的原因之前，有可能将利润借给客户，并迅速冲向高溢价规模。而保费规模会影响企业排名、审核业务资格等重要事项，所以即使利润不高，保险公司也愿意做。

记者：分红保险在投资和保障方面，有何特点？

专家：分红保险的投资注重安全稳健。分红险资金的资产配置以固定预期年化收益类为主，如存款、国债，企业债等，同时保持适度的权益类资产配置。这样既保证了分红险的预期年化收益稳定，又能满足客户的合理预期。

专家：三大投资险种中，投连险在投资方面最为激进，产品的预期年化收益和风险全部由客户承担，更适合于有长期投资理财需求的客户。万能险相对于投连险而言，略显保守，虽然保险公司也为客户设立了单独的投资账户，但万能险账户设有保底预期年化收益，并且随着投资的实际运作，每月公布一般情况下高于保底预期年化收益的结算预期年化利率。

而分红险在这三大投资险种中，是最为保守的一个产品，不但具有传统保险的保底预期年化收益，而且保险公司会根据实际的投资情况为客户分红。其总体预期年化收益体现在以下两个方面：一是产品本身具有的保证预期年化收益，这部分预期年化收益是固定的，与保险公司实际投资情况无关；二是保险公司在投资过程中产生的盈余，保险公司将按一定比例，以分红的形式返还给客户，这部分预期年化收益取决于保险公司的实际投资情况。

专家：股利保险只是指在传统的证券功能中增加股利功能，它比预期的年收入更具支撑性，更适合关注安全需求的客户选择。通用和投资公司，反过来，是增加投资功能的安全功能，更适合追求稳定的预期年收益，同时考虑到客户的保护。