银行理财风险暴露需优选理财产品，银行理财产品应该选择哪一个
6月中下旬爆发的钱荒，源自银行间市场资金紧张。当流动性骤然紧张，理财产品的兑付风险也暴露出来。钱荒给偏爱固定预期年化收益的低风险投资者提了个醒，日后投资需要进一步优选银行理财产品，同时，也可以多关注其它品种的固定预期年化收益类理财产品。
银行理财风险暴露需优选
银行的固定预期年化收益类理财产品大多以银行间债券、信贷资产为标的，一直以来预期年化收益较为稳定，安全性也较高。但6月中下旬以来，货币市场资金骤然紧张，理财产品资金池的流动性风险也被暴露出来。
普益财富分析师范杰指出，几乎所有的理财产品从本质上都是债的投资而非权益投资，刚性兑付增加了金融机构的负债，实际上增加了杠杆率。非但如此，部分金融机构在理财业务中采用了短钱长用的期限错配策略，即将短期的理财资金投资于长期资产，资金到期后，用另外的理财资金或自有资金对接。
至于个中风险，本来期限套利是金融机构的基本盈利模式，但如果业务思路激进，期限错配使用过多，会导致金融机构无法准确预测某个时间点自身的现金流状况，导致头寸失控。
早在今年3月份，银监会就下发第8号文件，对银行的非标债权资产做了总量限制和规范要求。
未来银行资产在去杠杆化、资金面偏紧的环境下，不排除会有一些信贷资产类标的到期难以兑付的可能，而投资这类资产的非保本理财产品，到期很有可能达不到历史预期年化收益率，甚至亏损本金。银率网理财分析师认为。
不过，业内的普遍观点是，以信贷资产为标的的理财产品，短期内风险不会大规模爆发。投资者在选择信托类理财产品时，要关注其具体的投资标的以及投资比例，风险承受能力弱的要回避权益类、信贷资产类产品，转而选择投资标的为固定预期年化收益类或组合资产类的信托理财产品，这类产品相对而言风险较低。
新型理财低风险新宠
从去年上半年开始，一些基金公司陆续推出短期理财型基金。这类产品一般以固定的天数为周期滚动封闭运作，投资标的、策略与货币基金类似，但设定了约定历史预期年化收益率。
理财型基金与银行理财相比，优势在于投资门槛低，起步1000元，期限结构比较灵活，有7天、14天的超短期产品，流动性比银行理财高。
由于理财型基金运作透明、门槛较低，在流动性上占优势，所以预期年化收益率一般没有同期银行理财产品高。例如，招商银行近期一款30天的固定预期年化收益类理财产品历史预期年化收益率为4.5%，而汇添富基金一款同期的理财产品历史预期年化收益率仅为4.12%。
从投资标的上看，理财型基金基本属于纯债型基金，不会涉及目前风险暴露的信贷资产，所以其风险与保本型的理财产品类似。
此外，以保障功能为主的保险产品也加入到竞争中。部分保险公司通过网络渠道，推出万能险产品，1000元起售，免初始费用、管理费等，期限只有一个月、三个月或一年，历史预期年化收益率在5%上下。
分析师告诉记者，万能险的投保期限是很长的，可能是十年，二十年或终身，网销的短期万能险是因为过了约定期限就可以自由领取免手续费，这一点跟银行理财产品有确定期限不同。
另外万能险产品都会有一个保证预期年化利率，但保单的实际预期年化收益要看保险公司每月公布的结算预期年化利率，高出保证预期年化利率部分的预期年化收益是不确定的。
既然是保险，当然也附带一定的保障功能。但网销的万能险产品为了便于销售，已经把保障功能降到最低，有时风险保障只有个人账户价值的5%，所以选购这类保险产品时，基本可以忽略它的保障功能，直接当成有保底预期年化收益的产品就好。
-
相关文章查看更多
-
同类文章查看更多
行业动态文章精选
版权所有©中国太平洋保险（集团）股份有限公司
Copyright©China Pacific Insurance(group)Co.,Ltd..All rights Reserved.
沪公网安备
31010102006484号
